वित्तीय जोखिम का क्या अर्थ है
जोखिम और वित्तीय जोखिम की सरल परिभाषा, और जोखिम उस समस्या से कैसे अलग है जो पहले ही हो चुकी है।
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हर संगठन पैसे के बारे में योजनाएँ बनाता है। वह उम्मीद करता है कि ग्राहक भुगतान करेंगे। वह उम्मीद करता है कि लागत बजट के आसपास रहेगी। वह उम्मीद करता है कि बैंक उसका ऋण बनाए रखेगा। अधिकतर समय ये योजनाएँ काम करती हैं। कभी-कभी नहीं करतीं।
अंतरराष्ट्रीय जोखिम मानक ISO 31000:2018 जोखिम (risk) को "उद्देश्यों पर अनिश्चितता का प्रभाव" ("effect of uncertainty on objectives") के रूप में परिभाषित करता है। सरल शब्दों में: कुछ हो सकता है, हम नहीं जानते कि होगा या नहीं, और यदि हुआ, तो हम जो पाना चाहते हैं उसे बदल देता है।
वित्तीय जोखिम (Financial risk) वह जोखिम है जिसका प्रभाव धन पर होता है। यह इसकी संभावना है कि नकदी योजना से देर से आए, लागत बढ़े, आय घटे, या संगठन जो रखता है या जिसका देनदार है उसका मूल्य बदल जाए। धन पर प्रभाव छोटा हो सकता है, जैसे एक देर से आया इनवॉइस। वह इतना बड़ा भी हो सकता है कि व्यवसाय बंद हो जाए।
दो छोटे उदाहरण
एक लॉजिस्टिक्स कंपनी। एक बड़ा रिटेल ग्राहक कुल बिक्री का 40% लाता है। ग्राहक ने हमेशा समय पर भुगतान किया है। वित्तीय जोखिम यह है कि यह ग्राहक देर से भुगतान करे या भुगतान बंद कर दे। ऐसा हुआ तो महीने के अंत में कंपनी के पास ड्राइवरों को देने लायक पर्याप्त नकदी नहीं हो सकती।
एक छोटा निर्माता। कंपनी विदेश से स्टील खरीदती है और अमेरिकी डॉलर में भुगतान करती है। वह अपने उत्पाद स्थानीय मुद्रा में बेचती है। वित्तीय जोखिम यह है कि डॉलर महँगा हो जाए। तब वही स्टील स्थानीय पैसे में अधिक महँगा पड़ता है, लेकिन बिक्री मूल्य पहले से तय हैं। फ़ैक्टरी में कुछ न बदलने पर भी लाभ गिरता है।
दोनों मामलों में अभी कुछ गलत नहीं हुआ है। जोखिम संभावना और उसका आकार है।
अनिश्चितता दोनों दिशाओं में जा सकती है
ISO 31000:2018 ध्यान दिलाता है कि अनिश्चितता का प्रभाव सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। निर्माता वाले उदाहरण में डॉलर सस्ता भी हो सकता था, और लाभ बढ़ता। वित्त टीमें आमतौर पर नकारात्मक पक्ष (downside) पर ध्यान देती हैं, क्योंकि नकदी की हानि व्यवसाय रोक सकती है। अच्छा जोखिम प्रबंधक फिर भी सकारात्मक पक्ष (upside) को देखता है और उसे व्यर्थ नहीं जाने देता।
एक आम गलती यह सोचना है कि वित्तीय जोखिम केवल बैंकों या बड़ी सूचीबद्ध कंपनियों का होता है। एक छोटी व्यापारिक फर्म, अस्पताल, स्कूल या निर्माण ठेकेदार, सभी हर दिन वित्तीय जोखिम उठाते हैं। आकार बदलता है। तर्क नहीं बदलता।
मुख्य शब्द
एक आपूर्तिकर्ता ने चेतावनी दी है कि अगली तिमाही उसकी कीमतें 10% बढ़ सकती हैं। अभी कुछ बदला नहीं है। वित्त अधिकारी को इसका वर्णन कैसे करना चाहिए?